09
Každá bublina začíná jako geniální nápad pokračuje mánií a končí prasknutím. Krize, cykly, a dokonce i válka a pocit, že se svět hroutí provázejí každou generaci a budou provázet i tu vaší.
Tulipánová horečka, Holandsko 1637
Na počátku 17. století v Nizozemsku, kde se tulipány staly symbolem bohatství, vkusu a společenského postavení. Květiny byly dovezeny z Osmanské říše a díky své vzácnosti, neobvyklým barvám a vzorům byly považovány za luxusní zboží. Největší obdiv budily odrůdy s pruhovanými či skvrnitými květy.
Rostoucí poptávka a omezená nabídka vedly k prudkému růstu cen. Lidé začali věřit, že ceny budou růst donekonečna, a cibule tulipánů se postupně změnily z okrasných rostlin na investiční aktivum. Za nejvzácnější odrůdy byli kupci ochotni zaplatit částky odpovídající několikanásobku ročního platu zkušeného řemeslníka, někdy dokonce ceně luxusního domu. Touha po rychlém zisku přilákala stále více spekulantů, čímž vznikla jedna z prvních známých finančních bublin v historii.
Životní cyklus ekonomických bublin
Životní cyklus bubliny
Klikej na „Další fáze" a sleduj, co se děje s cenou, a s náladou lidí. Přerušovaná čára je „férová hodnota" (co ta věc doopravdy stojí).
Chytré peníze (fondy, zasvěcení) tiše nakupují. O věci se skoro nemluví, cena roste pomalu. Právě teď je nákup nejchytřejší, a skoro nikdo ho neudělá.
Další slavné bubliny
Teď ten vzorec uvidíš na skutečných událostech. U každé si všímej tří věcí: příčina, moment, kdy to prasklo, a důsledek.
1929
Wall Street
PŘÍČINA
Akcie dlouhé roky rostly. Lidé si půjčovali, aby nakoupili víc akcií. Euforie 20. let z konce války, snadný úvěr a spekulace i mezi obyčejnými lidmi.
PRASKNUTÍ
Říjen 1929, Černý čtvrtek a úterý. Trh se během dní zhroutil.
DŮSLEDEK
Velká hospodářská krize 30. let: nezaměstnanost v USA až 25 %, padající banky, roky bídy, a živná půda pro extremismus v Evropě.
1995 – 2000
Dot-com bublina
PŘÍČINA
Počítače v rozkvětu a vynález internetu. Akcie internetových firem. Stačilo mít v názvu „.com“ a cena letěla, i bez zisku, někdy i bez produktu. Investoři házeli peníze do čehokoli online. Heslo doby: „získej uživatele, zisk přijde potom“.
PRASKNUTÍ
Jaro 2000, technologický index Nasdaq vrcholí a pak se během dvou let propadne o skoro 80 %.
DŮSLEDEK
Tisíce firem zkrachovaly. Ale ti nejsilnější přežili (Amazon, Google). Technologie zůstala, prasklo jen šílené financování.
2008
Globální finanční krize
PŘÍČINA
Banky rozdávaly hypotéky i lidem bez šance splácet. „Ceny domů přece jen rostou“ takže když někdo nebude mít na splácení, bance zůstane hodnotnější nemovitost. Takže není důvod nepůjčovat komukoliv.
PRASKNUTÍ
Lidé přestali splácet, bankám zbyly nemovitosti, ale protože jich byl hodně, klesala jejich cena. V září 2008 zkrachovala veliká americká banka Lehman Brothers a ta krizi odstartovala.
DŮSLEDEK
Světová recese, miliony bez práce a domova. Státy zachránily banky penězi daňových poplatníků (bail-out)
2022
Krypto zima & pád FTX
PŘÍČINA
Kryptoměny a NFT hnané hype a strachem něco propásnout (FOMO). Levné peníze z let 2020–21, influenceři a sliby rychlého zbohatnutí bez práce.
PRASKNUTÍ
Rok 2022, krypto zima. V listopadu zkolabovala obří burza FTX (podvod) a miliardy zmizely přes noc.
DŮSLEDEK
Statisíce lidí přišly o úspory. Moderní tulipány…
Nepředvídatelné události, Černé labuťě
Pojem „černá labuť“ proslavil především Nassim Nicholas Taleb ve své knize The Black Swan
Je to symbol pro něco nečekaného. Po mnoho staletí byli Evropané přesvědčeni, že všechny labutě jsou bílé. Dávalo to smysl, každá labuť, kterou kdy viděli, byla skutečně bílá.
Pak přišel zlom. V roce 1697 dorazili nizozemští mořeplavci do Austrálie a objevili tam černé labutě.
2020 – 2022
Covid + inflační šok
PŘÍČINA
Pandemie ze dne na den zastavila ekonomiku. Aby ji udržely při životě, státy a centrální banky nalily do systému bezprecedentní peníze.
DŮSLEDEK
Přebytek peněz + narušené dodávky = nejvyšší inflace za desítky let a obrovské dluhy ve státních rozpočtech. Každá záchrana má svou cenu.
2022, dosud
Válka na Ukrajině
DŮSLEDEK
Evropa žila v iluzi, že nic takového se nestane. Dlouhodobě podfinancovála svoji armádu. Nyní musíme zvýšit své obranné výdaje z 1 % HDP až na 5 % HDP. BTW 1 % HDP je asi 80 milard korun. Je to hodně hodně peněz a jak jinak než na dluh.
2026
Zablokování Hormuzkého průlivu
PŘÍČINA
Irán vyvíjel jadernou zbraň. USA napadly Irán, který nechal zablokovat průliv pro mezinárodní obchod.
DŮSLEDEK
Obrovské zdražení ropy, zemního plynu nebo dalších surovin pro výrobu hnojiv, čipů atd.
A bude dál? Co jsou další bubliny? Poznáte to?
AI?, Nemovitosti?, Bitcoin?
VE DVOU VĚTÁCH
Každá bublina začíná jako geniální nápad a končí mánií, větou „tentokrát je to jiné“ a prasknutím, krize, cykly, a dokonce i válka a pocit, že se svět hroutí, nejsou poruchou, ale provázejí každou generaci.
Proto se na krizi připrav (rezerva, žádné dluhy přes hlavu, klid místo paniky, investice do sebe)
Ale hlavně nezapomeň, že podle skoro každého ukazatele je právě teď nejlepší doba být naživu. Možná máš pocit, že svět každou chvíli skončí, ale je to normální stav.
Pojmy v této lekci